בנק ישראל הודיע היום, 6.7.26, על הפחתת הריבית בפעם השלישית מתחילת שנת 2026, צעד שעשוי להקל על נוטלימשכנתאות, לווים ועסקים. לצד ההחלטה פורסמה גם תחזית כלכלית מעודכנת הכוללת צפי לצמיחה, אינפלציה וריבית בשנים הקרובות.
בנק ישראל הוריד את הריבית ל-3.5%
הוועדה המוניטרית בראשות נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון, החליטה להפחית את הריבית במשק ב-0.25%.
לאחר ההפחתה:
- הריבית הבסיסית עומדת על 3.5%
- ריבית הפריים עומדת על 5%
מדובר בהפחתת הריבית השנייה ברציפות והשלישית מאז תחילת שנת 2026.
מדוע בנק ישראל החליט להפחית את הריבית?
לפי הודעת בנק ישראל, ההחלטה התקבלה למרות אי הוודאות הפוליטית והחשש מהרחבת ההוצאות הממשלתיות לקראת הבחירות.
בבנק בחרו להעדיף הפחתת ריבית כבר כעת, במקום להמתין להחלטה הבאה שתתקבל בסוף חודש אוגוסט.
התחזית הכלכלית המעודכנת
במקביל להחלטת הריבית פרסם בנק ישראל את התחזית המקרו-כלכלית המעודכנת.
צמיחת המשק
- צמיחה של 4% בשנת 2026
- צמיחה של 5.5% בשנת 2027
מדובר בעדכון כלפי מעלה לעומת התחזית שפורסמה בחודש מרץ.
האינפלציה
האינפלציה צפויה לעמוד על 1.8% במהלך שנת 2026, לעומת תחזית קודמת של 2.2%.
לפי בנק ישראל, העדכון נובע בין היתר מ:
- ירידה בפרמיית הסיכון של ישראל
- התחזקות השקל
- ירידה במחירי הנפט לאחר פתיחת מצר הורמוז
תחזית הריבית
בנק ישראל מעריך כי הריבית תעמוד בממוצע על 3% ברבעון השני של 2027, תוך שתי הפחתות ריבית נוספות במהלך השנה הקרובה.
עם זאת, לפי הערכת רוב החזאים, לא צפויה הפחתת ריבית נוספת בהחלטה הקרובה שתתקבל בסוף חודש אוגוסט.
הגירעון והוצאות הביטחון
בנק ישראל מעריך כי:
- הגירעון יעמוד על 4.9% מהתוצר בשנת 2026
- בשנת 2027 צפוי הגירעון לעמוד על 4.2%
בנוסף, יחס החוב לתוצר צפוי להתייצב סביב 69% בשנים הקרובות.
בבנק ישראל מזהירים כי הגדלה משמעותית נוספת של תקציב הביטחון מעבר לתרחיש הבסיס עלולה להוביל לעלייה בגירעון, בחוב הציבורי ואף להוסיף בין 0.2% ל-0.5% לאינפלציה.
דברי נגיד בנק ישראל
במסיבת העיתונאים התייחס נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון, גם להשתלבות האוכלוסייה החרדית בשוק העבודה ובמערכת הביטחון.
לדבריו, לשילוב רחב יותר של חרדים בשוק העבודה ובשירות הצבאי יש משמעות כלכלית רחבה למשק, והוא ציין כי גיוס של כ-7,500 חרדים נוספים שווה למשק כ-10 מיליארד שקל בשנה, שהם כחצי אחוז תוצר.
תגובת שר האוצר
שר האוצר בצלאל סמוטריץ' טען כי הפחתת הריבית אינה מספקת.
לדבריו, הפחתה משמעותית יותר הייתה יכולה להקל על משקי הבית, על בעלי המשכנתאות, על העסקים, על ענף ההייטק ועל היצוא, ואף לסייע בהתמודדות עם יוקר המחיה והתחזקות השקל.
מה המשמעות עבור בעלי משכנתאות והלוואות?
הפחתת הריבית עשויה להקל על לווים, במיוחד במסלולים הצמודים לריבית הפריים. בנוסף, גם עסקים שנאלצו לקחת הלוואות בתקופת המלחמה עשויים ליהנות מירידה מסוימת בעלויות המימון.
עם זאת, מאחר שמרבית החזאים אינם צופים הפחתת ריבית נוספת בהחלטה הקרובה, רבים ימשיכו לעקוב אחר נתוני האינפלציה, הצמיחה וההתפתחויות הכלכליות עד להחלטת הריבית הבאה.
השורה התחתונה
הפחתת הריבית ל-3.5% מסמנת את המשך מגמת ההקלה המוניטרית של בנק ישראל בשנת 2026. לצד תחזית אופטימית יותר לצמיחה ואינפלציה נמוכה יחסית, הבנק מדגיש כי ההתפתחויות התקציביות והביטחוניות ימשיכו להשפיע על החלטות הריבית בעתיד. עבור בעלי משכנתאות, הלוואות ועסקים, מדובר בבשורה שעשויה להפחית את עלויות המימון, אך נכון לעכשיו נראה כי ההחלטה הבאה צפויה להיות זהירה יותר.