הוועדה המוניטרית של בנק ישראל קיבלה היום, 5.1.26, החלטה מפתיעה והורידה את הריבית ברבע אחוזבפעם השנייה ברציפות, כך שהיא עומדת כעת על 4%. מהלך זה התקבל בניגוד לתחזית של רוב האנליסטים וכלכלני הבנקים. לפי הודעת בנק ישראל, הריבית צפויה לרדת במהלך השנה לפחות שלוש פעמים נוספות, וההערכות הן כי הריבית הבסיסית במשק תגיע בסוף 2025 לשיעור של 3.5%.
ריבית הפריים מתעדכנת: החזרי ההלוואות צפויים לרדת
השפעה ישירה על משקי הבית והלווים
בעקבות ההחלטה, ריבית הפריים עומדת כעת על 5.5%. מדובר בהפחתה מצטברת מריבית של 4.5% ל-4.0% תוך שישה שבועות, מהלך שצפוי להוזיל את החזרי ההלוואות ביותר מעשרה אחוזים.
ההחלטה התקבלה על רקע:
-
התחזקות השקל מול הדולר והאירו
-
ירידה חדה באינפלציה
-
צפי להמשך ירידת המדד בעקבות נתוני דצמבר
למרות הציפיות ליציבות, הפחתת הריבית הפתיעה את השוק וגרמה לתנודתיות במט"ח שעות ספורות לפני ההכרזה.
השפעת הריבית על השווקים והגירעון הממשלתי
הבורסה מגיבה בעליות
ירידת הריבית מהווה כעת זרז לעליות שערים בבורסה, כאשר גם ביום ההחלטה נרשמו עליות משמעותיות לאחר ירידות בשבוע שקדם לה.
בנוסף, הפחתת הריבית מסייעת גם בצמצום הגירעון בתקציב המדינה, תוך שמירה על פעילות כלכלית ערה במשק.
מה הוביל לשינוי הכיוון בקצב ההורדות?
בחודש שעבר הוריד בנק ישראל את הריבית לראשונה לאחר שנתיים, בעקבות ירידה חדה באינפלציה אל תוך תחום היעד השנתי 1%-3%.
עם זאת, נגיד בנק ישראל פרופ' אמיר ירון הדגיש אז כי יש לנקוט במדיניות מדודה וזהירה.
למרות הדברים, ההורדה הנוכחית התקבלה כהפתעה: זו הורדה שנייה ברציפות, בניגוד לאותות הזהירות הקודמים ותוך הערכה כי אי הוודאות במשק עדיין קיימת.
הקונטקסט הכלכלי הנוכחי, הכולל אינפלציה יורדת ושקל מתחזק, כנראה האיץ את ההחלטה הנוכחית.
לאן פניה של הריבית בשנת 2026?
בנק ישראל הודיע כי הריבית צפויה לרדת לפחות שלוש פעמים נוספות במהלך השנה.
להערכת גורמים כלכליים, הריבית הבסיסית במשק עשויה להגיע לשיעור של 3.5% עד סוף השנה, ירידה של אחוז שלם לעומת נובמבר 2025.
מדובר במהלך בעל השפעה רחבה על: שוק האשראי, לווים בפריים, המשכנתאות והשווקים הפיננסיים.
סיכום: הפתעה לשווקים והקלה ללווים
הורדת הריבית ברבע אחוז ל- 4% מסמנת המשך מגמה של הקלה מוניטרית, בניגוד לציפיות המוקדמות. היא תורמת להוזלת החזרי ההלוואות, מחזקת את הבורסה ומושפעת ישירות מירידת האינפלציה והתחזקות השקל.
השנה הקרובה צפויה להיות נקודת מפנה במדיניות הריבית, כאשר בנק ישראל מאותת על המשך הורדות הדרגתיות.